Bài giảng Lý thuyết tài chính - tiền tệ - Chương IV: Thị trường tài chính

Chương IV Thị trường tài chínhGiới thiệu chươngTài liệu tham khảo detailCấu trúc chươngTổng quan về thị trường tài chínhPhân loại thị trường tài chínhCác chủ thể tham gia thị trường tài chínhCác công cụ trên thị trường tài chínhI. Tổng quan về thị trường tài chínhSự hình thành của thị trường tài chínhSự cần thiết khách quan của thị trường tài chính detailĐịnh nghĩa thị trường tài chính detailVai trò của thị trường tài chínhLà kênh dẫn vốn có hiệu quảTạo môi trường sinh lợi cho các chủ thể kinh tếGóp phần ổn định ưu thông tiền tệII. Phân loại thị trường tài chínhCăn cứ thời hạn luân chuyển của dòng vốn detailCăn cứ nguồn gốc chứng khoán detailCăn cứ phương thức tổ chức và giao dịch detailIII. Chủ thể tham gia thị trường tài chínhChủ thể tham gia thị trường tiền tệ detailChủ thể tham gia thị trường vốn detailIV. Các công cụ trên thị trường tài chínhCác công cụ của thị trường tiền tệ detailCác công cụ của thị trường vốn detailThuật ngữ cần chú ýThị trường tiền tệThị trường vốnNhà đầu cơNhà đầu tưTín phiếuThương phiếuNCDChứng khoánCổ phiếuTrái phiếuChứng từ phái sinhBảo chứng phiếuChứng quyềnHợp đồng quyền chọnHợp đồng kỳ hạnHợp đồng tương laiHợp đồng hoán đổiThị trường tập trungThị trường OTCTài liệu tham khảoNghị định 144-2003 về chứng khoán và thị trường chứng khoán của chính phủ.Graph: Thị trường tài chínhNgười cho vayNgười đi vayKênh trực tiếpKênh gián tiếpVốnVốnVốnThị trường tài chínhVốnVốnTrung gian tài chínhĐịnh nghĩa thị trường tài chính“Thị trường tài chính là nơi diễn ra hoạt động giao dịch và mua bán quyền sử dụng những khoản vốn thông qua các phương thức giao dịch và những công cụ tài chính nhất định”Đối tượng được mua bán trên thị trường tài chính là các khoản vốnĐể mua bán các khoản vốn này, người ta sử dụng các công cụ giao dịch nhất địnhThị trường tiền tệ và thị trường vốnThị trường tiền tệ là thị trường diễn ra các giao dịch về vốn ngắn hạnThị trường vốn là nơi mua bán những khoản vốn dài hạn- chủ yếu là các chứng khoánNgoài ra, trên thị trường vốn còn có sự tồn tại của những công cụ chứng khoán phái sinhThị trường cấp 1 và thị trường cấp 2Thị trường sơ cấp (cấp 1) là nơi diễn ra hoạt động phát hành lần đầu các chứng khoán.Thị trường thứ cấp (cấp 2) diễn ra các hoạt động mua bán chứng khoán đã được phát hành.Trong khi thị trường cấp 1 tạo ra vốn mới cho nền kinh tế thì thị trường cấp 2 tạo ra tính linh hoạt cho số vốn hiện hữu của nền kinh tế.Thị trường tập trung và thị trường OTCThị trường tập trung là thị trường có địa điểm giao dịch hiện hữu, đó là các sở giao dịchThị trường OTC là thị trường không có địa điểm giao dịch cụ thể. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia giao dịch tại thị trường OTCCả thị trường tập trung và thị trường OTC đều là những thị trường cấp 2Các trung gian tài chính làm gì?Tiết kiệm cho nền kinh tế các chi phí giao dịch và chi phí thông tinGồm có:Các NHTMCác hiệp hội S&LCác Ngân hàng tiết kiệm tương hỗCác quỹ tín dụngCác thể chế nhận tiết kiệm theo hợp đồng*Các trung gian đầu tư*Chủ thể trên thị trường tiền tệCó hai loại thị trường tiền tệ, từ đó cũng có những chủ thể tham gia khác nhauThị trường tiền tệ liên ngân hàng: Đối tượng tham gia là các NHTM và các trung gian tài chínhThị trường tiền tệ mở: Đối tượng tham gia không chỉ giới hạn ở các trung gian tài chính.Chủ thể trên thị trường vốnNgười phát hành chứng khoánCác nhà đầu tưNhững người đầu cơCác tổ chức trung gian và điều tiếtCông cụ trên thị trường tiền tệTín phiếu kho bạcNCDsThương phiếuChấp phiếu ngân hàngHợp đồng mua lại – R.P.FedFund*Euro Dollars*Các công cụ trên thị trường vốnCổ phiếuVay thế chấpTrái phiếu công tyTrái phiếu chính phủCác công cụ phái sinhCác công cụ chứng khoán phái sinhBảo chứng phiếuChứng quyềnHợp đồng quyền chọnHợp đồng kỳ hạnHợp đồng tương laiHợp đồng hoán đổi