Bài giảng Quản trị tài chính doanh nghiệp bảo hiểm - Chương 5: Khả năng thanh toán của công ty bảo hiểm - Hồ Thủy Tiên

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
BỘ MƠN BẢO HIỂM
KHẢ NĂNG THANH TỐN 
CỦA CƠNG TY BẢO HIỂM
Giảng viên: TS Hồ Thủy Tiên
CHƯƠNG 5
KHẢ NĂNG THANH TỐN 
CỦA CÁC CƠNG TY BẢO HIỂM
Bao gồm các nội dung:
1. Giới thiệu khả năng thanh tốn
2. Các mục tiêu về khả năng thanh tốn
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả năng thanh 
tốn
4. Cách xác định khả năng thanh tốn
5. Bài tập thực hành
1. Giới thiệu khả năng thanh tốn
Doanh nghiệp hoạt động dựa trên 2 nguồn vốn:
- Vốn chủ sở hữu
- Vốn vay (nợ)
Khả năng thanh tốn là khả năng trả các khoản nợ 
khi đến hạn.
Trong cơng ty bảo hiểm, khả năng thanh tốn là 
khả năng chi trả khi phát sinh các khiếu nại từ 
những hợp đồng bảo hiểm đã ký kết
1. Giới thiệu khả năng thanh tốn
Một cơng ty bảo hiểm đựơc xem là đủ khả năng 
thanh tốn khi:
Vốn và lợi nhuận để lại (vốn chủ sở hữu) lớn 
hơn tiêu chuẩn tối thiểu về vốn và lợi nhuận để lại 
theo luật định.
Tiêu chuẩn tối thiểu về vốn và lợi nhuận để lại 
theo luật định dựa vào mức rủi ro của danh mục đầu 
tư và danh mục sản phẩm gắn với mỗi cơng ty bảo 
hiểm
2. Các mục tiêu về khả năng 
thanh tốn
Cĩ 2 mục tiêu
- Đưa ra chỉ tiêu vốn cao hơn mức tối thiểu 
do tổ chức quản lý qui định 
- Duy trì mức xếp hạng của cơng ty hoặc đạt 
đến mức xếp hạng cao hơn từ một tổ chức 
xếp hạng trong lĩnh vực bảo hiểm
2. Các mục tiêu về khả năng thanh 
tốn
Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm:
Năm tổ chức xếp hạng lớn và nổi tiếng:
- A.M.Best 
- Standard & Poor’s (S&P)
- Moody’s
- Duff & Phelps 
- Weiss 
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả năng 
thanh tốn
 Rủi ro C-1 là rủi ro tài sản
(Asset risk: C-1 Risk)
 Rủi ro C-2 là rủi ro định giá, cũng được gọi là rủi 
ro bảo hiểm 
(Pricing Risk hoặc Insurance Risk)
 Rủi ro C-3 là rủi ro lãi suất
(Interest-rate Risk: C-3 Risk)
 Rủi ro C-4 là các rủi ro kinh doanh nĩi chung
(General business Risk: C-4 risk)
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
 Rủi ro C-1 là rủi ro tài sản
(Asset risk: C-1 Risk)
là rủi ro tài sản cĩ thể bị mất giá trị khơng do thay 
đổi của lãi suất.
Cụ thể: giá trị thị trường của tài sản bị mất giá hoặc 
tình trạng khơng trả lãi và gốc đúng hạn của người 
nợ. 
Rủi ro C-1 tác động sẽ làm giảm vốn của cơng ty bảo 
hiểm 
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
Bảng cân đối kế 
toán 
Tổng 
tài sản
Tổng nợ 
100 65
Vốn và 
thặng dư
35
Bảng cân đối kế 
toán 
Tổng 
tài sản
Tổng nợ 
95 65
Vốn và 
thặng dư
30
Trước khi rủi ro C-1 tác động Sau khi rủi ro C-1 tác động
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
 Rủi ro C-2 là rủi ro định giá, cũng được 
gọi là rủi ro bảo hiểm 
(Pricing Risk hoặc Insurance Risk)
Rủi ro C-2 xảy ra khi cĩ biến động lớn trong 
thực tế về các giả định tính phí làm các 
khoản nợ của cơng ty bảo hiểm tăng lên. 
Nếu giá trị tài sản cĩ vẫn khơng đổi thì tất 
nhiên vốn và thặng dư giảm sút.
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
Bảng cân đối kế 
toán 
Tổng 
tài sản
Tổng nợ 
100 65
Vốn và 
thặng dư
35
Bảng cân đối kế 
toán 
Tổng 
tài sản
Tổng nợ 
100 80
Vốn và 
thặng dư
20
Trước khi rủi ro C-2 tác động Sau khi rủi ro C-2 tác động
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
 Rủi ro C-3 là rủi ro lãi suất
(Interest-rate Risk: C-3 Risk)
Rủi ro C-3 xảy ra khi cĩ sự biến động lãi suất 
thị trường.
Lưu ý: tài sản bị mất giá hoặc những khoản nợ 
tăng do lãi suất thay đổi là rủi ro C-3, 
khơng phải là rủi ro C-1 hay C-2
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
 Trường hợp lãi suất tăng:
- Thiệt hại khi khách hàng hủy bỏ hợp đồng
- Thiệt hại do bắt buộc bán những tài sản như
trái phiếu 
Hậu quả: tài sản nợ và tài sản cĩ đều giảm giá 
trị nhưng tài sản mất giá theo tỷ lệ nhanh 
hơn các khoản nợ phải trả kéo theo sự giảm 
xuống của vốn và thặng dư.
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
 Trường hợp lãi suất giảm:
Cơng ty khơng cĩ khả năng duy trì tỷ lệ lãi 
cao như đã cam kết trong các hợp đồng bảo 
hiểm, trách nhiệm đối với các khoản nợ 
tăng lên
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả 
năng thanh tốn
Rủi ro C-4 là các rủi ro kinh doanh nĩi 
chung (General business Risk: C-4 risk)
Đĩ là thiệt hại do hoạt động kém hiệu quả 
hoặc các yếu tố mơi trường nằm ngồi kiểm 
sốt của cơng ty như sự khơng tin tưởng của 
khách hàng vào năng lực quản lý của cơng 
ty, thay đổi của chính sách thuế, suy thối 
kinh tế, thiên tai
Vốn và 
thặng dư 
giảm nếu..
Rủi ro C-1 Rủi ro C-2 Rủi ro C-3
Tài sản Giảm Không đổi 
Tăng 
Giảm 
Các khoản 
nợ phải trả
Không đổi Tăng 
Tăng 
Giảm 
Cách xác định khả năng thanh tốn
Cộng đồng chung Châu Âu:
 Phương pháp dựa vào phí bảo 
hiểm
 Phương pháp dựa vào bồi 
thường
3.2. Cách xác định khả năng thanh 
tốn
Việt Nam
Theo các văn bản Thơng tư 45-1994, 72-2001, 
99-2004. Hiện nay áp dụng theo Nghị định 
46/TT-2007 (27/3/2007)
3.3. Bài tập thực hành