Luận văn Nghiên cứu và ứng dụng mô hình định giá tài sản vốn cho thị trường chứng khoán Việt Nam

Tóm tắt Luận văn Nghiên cứu và ứng dụng mô hình định giá tài sản vốn cho thị trường chứng khoán Việt Nam: ...ham số ước lượng thớch hợp cực ủại (ràng buộc và khụng ràng buộc), chỳng ta cú thể kiểm ủịnh cỏc giới hạn của mụ hỡnh Sharpe – Lintner bằng cỏch sử dụng kiểm ủịnh tỷ lệ thớch hợp. Ký hiệu LR là tỷ lệ logarit thớch hợp, chỳng ta cú : LR = L* - L = [ ]∑−∑− ˆlogˆlog 2 *T . Trong ủú L* ủại ủ...ề tài chỉ chấp nhận TSLT của cỏc CK và của danh mục thị trường tuõn thủ qui luật phõn phối chuẩn nếu như cả 4 tiờu chuẩn kiểm ủịnh này ủều chấp nhận. Chỳng ta thấy trong cỏc chuỗi TSLT của cỏc chứng khoỏn, cú 8 chuỗi TSLT của cỏc chứng khoỏn khụng tuõn thủ theo qui luật phõn phối chuẩn (BT...ày ủồng nghĩa với rủi ro hệ thống của cụng ty này biến ủộng cựng chiều và lớn hơn rủi ro của danh mục thị trường. 3.3 Vận dụng mụ hỡnh CAPM phiờn bản Black 3.3.1 Kiểm ủịnh việc tuõn thủ qui luật phõn phối chuẩn của chuỗi tỷ suất sinh lợi thực tế Chỳng ta thấy trong cỏc chuỗi tỷ suất lợi ...